Multiplier sa fortune par 5 d'ici 2030

La vague a commencé à déferler.

On a trop entendu “IA” (Intelligence Artificielle) utilisé à toutes les sauces. Jusqu'à il y a quelques années, la hype était largement exagérée, la plupart des applications dites "IA" ou "machine learning" n'étant que de simples régressions linéaires ou arbres de décisions (i.e. des statistiques très peu élaborées).

Mais ça y est, un cap a été passé.

Au-delà des valorisations monstrueuses des boîtes de modèles fondationnels, celles-ci commencent à générer de vrais et revenus, avec une vélocité extraordinaire.
OpenAI a atteint $13B d'ARR (et 700M d'utilisateurs !) moins de 3 ans après la sortie de ChatGPT. À titre de comparaison, pour Meta, Uber ou Amazon, il a fallu plus de 10 ans pour atteindre de tels horizons. On parle pourtant de valeurs phares de la tech qui ont tiré la croissance de l'économie mondiale ces dernières années.

Certains dessinent un parallèle entre la période actuelle et le pré-bulle internet des années 2000. La différence fondamentale, c'est cette vélocité de création de valeur tangible (eg. revenu).

L'IA, qui est dans sa phase de croissance, va disrupter les usages (à court-terme) dans une mesure que personne n'appréhende parfaitement. Je la sous-estime moi-même probablement. Il y a seulement 5 ans, un produit comme Chat GPT 5 Pro (dont le raisonnement est plus profond en quelques minutes que la plupart des chercheurs en quelques mois, quoi qu'en disent les intéressés ; croyez-en mon expérience) semblait hors de portée de l'humanité avant 2030.

Sur ce sujet, la réalité bat systématiquement les anticipations.

Le marché des usages de l'IA est déjà grand, et progresse à une vitesse sans précédent. Rien que cela suffit à en faire un sujet d'intérêt majeur.
Mais si j'y consacre un essai entier, c’est parce qu’au-delà de sa taille et de sa cinétique, c’est son potentiel d’accélération qui est inédit. En effet, un point de bascule à venir va être l'émergence d'un modèle qui excellera dans la recherche en IA. Un tel modèle s'auto-améliorera par nature, transformant les boucles d'itérations de quelques mois à quelques heures, puis quelques secondes, entrainant une singularité technologique.

Ces modèles, j'ai la croyance qu'ils émergeront avant 2028.

Ce tsunami sans précédent, on peut l'ignorer et mourir, s'en éloigner et passer à côté, ou bien le surfer, pour profiter de son énergie.

Se présente à nous une opportunité générationnelle de devenir riche, car en une fenêtre de temps extrêmement courte, une transformation radicale de certaines industries va se produire. Et celui qui anticipe lesquelles peut se positionner et observer sa fortune exploser dans les prochaines années.

Il y a deux façons de s'enrichir : en tant qu'entrepreneur ou investisseur.
C'est ma macro-analyse d'investisseur que je te partage ici.

Les dynamiques que je crois incontournables

Énergie : le bottleneck numéro un

Le training et l'inférence massive des modèles d'IA consomment énormément d'énergie, à laquelle s'ajoute l’infrastructure annexe comme les réseaux, le refroidissement et le stockage (30–50% additionnels) et la fabrication des chips, elle-même très gourmande en énergie (la fab TSMC de Taïwan consomme plus de 10% de l’électricité nationale).

La trajectoire actuelle rend la consommation énergétique des modèles fondationnels un enjeu macroéconomique et climatique, desquels découlent nécessairement une réévaluation brutale de certaines technologie comme le nucléaire et du refroidissement liquide.

D'ici 2030, on estime que les US vont consommer 20 % de leur consommation totale actuelle juste pour les data centers. Des investissements massifs dans les infrastructures vont devoir être réalisés pour assumer cette surcharge. On peut donc s'attendre à une croissance significative des domaines suivants :

• Nucléaire : sous-valorisé après 30 ans de désinvestissement, mais redevenu stratégique. Les États soutiennent les SMR (Small Modular Reactors), les extensions de centrales, et les contrats long terme. C’est une énergie dense, pilotable, bas-carbone. Potentiel de gain explosif.
• Solaire et utilities : Ils continuent d’avancer, néanmoins sans l’élan spéculatif qui accompagne une revalorisation brutale. Dans l’immédiat, il n’y a pas de catalyseur comparable à la “renaissance” du nucléaire.

Hardware IA : le cœur et le corps de la machine

L’IA n’existe pas sans son infrastructure matérielle. Derrière chaque modèle fondationnel, il y a des milliers de GPU et de TPU, des modules de mémoire HBM qui saturent déjà les carnets de commande, et des interconnexions optiques capables de faire circuler des téraoctets par seconde. Le hardware est le bottleneck physique de cette révolution : sans puces spécialisées, sans refroidissement, la promesse logicielle s’éteint. C’est pourquoi les fabricants de semi-conducteurs (Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, SK Hynix), les intégrateurs d’infrastructures (Vertiv, Arista, Schneider), et les acteurs du cloud hyperscale sont au cœur de la capture de valeur. Les marges qu’ils affichent sont déjà exceptionnelles : Nvidia dépasse 70 %, preuve que le marché est prêt à payer presque n’importe quel prix pour lever ce goulet d’étranglement. Tant que l'IA continuera de croître à deux chiffres, le hardware restera son levier de productivité ultime et la source des profits les plus explosifs.

• Compute (GPU/TPU/ASIC)
  • Goulot d’étranglement n°1. Sans puissance de calcul, pas d’IA.
  • CAGR attendu : 12–15 % (marché global semi-conducteurs IA) ; les accélérateurs GPU/TPU eux-mêmes croissent plus vite, >20 %.
  • Winners : Nvidia (NVDA, marge brute >70 %), AMD (GPU/MI300), Google/Alphabet (TPU).
• Mémoire (HBM, DRAM, NAND)
  • La mémoire haute bande passante (HBM) est critique pour entraîner et inférer. Capacités déjà sold-out jusqu’en 2026.
• CAGR attendu : +30 % pour le marché HBM jusqu’en 2030, tiré par la demande IA et GPU.
• Winners : SK Hynix (n°1 HBM3), Micron (HBM/DRAM US), Samsung Electronics.
• Interconnexion & Réseau
  • La vitesse des échanges entre puces devient critique (800G, 1.6T, optique co-packaged).
  • CAGR attendu : 15–20 %, porté par la croissance des data centers hyperscale et l’adoption de l’optique co-packaged.
  • Winners : Broadcom (AVGO, optique et ASIC), Arista Networks (ANET, réseau data centers).
• Refroidissement & Power
  • Les racks IA dépassent 100 kW → refroidissement liquide et alimentation haute densité obligatoires.
  • CAGR attendu : 20 % pour le cooling liquide et les solutions d’infrastructure électrique dans les data centers.
  • Winners : Vertiv (VRT, liquid cooling), Schneider Electric (SU.PA), Bloom Energy (BE).
• Hyperscalers (intégrateurs)
  • AWS, Google Cloud, Microsoft Azure investissent des dizaines de milliards pour absorber la demande IA.
  • CAGR attendu : 15–18 % sur les dépenses d’infrastructure cloud IA.
  • Winners : Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN).

Capitaux et cryptomonnaies

L’IA va accroître les inégalités à un rythme inédit (ceux qui surfent contre ceux qui ignorent). À mesure que s’élargira ce gouffre, les tensions politiques, déjà proches de la rupture ne feront que s’exacerber. Dans ce climat, les capitaux chercheront ce qu’ils recherchent toujours en période d’incertitude : la protection et la mobilité.

Le Bitcoin (BTC) s’impose alors comme la seule réserve de valeur véritablement globale et sans frontières. Au moment où j’écris, sa capitalisation dépasse déjà 2,25 trillions de dollars. Comparons : l’or, réserve millénaire, pèse ≈ 13–14 trillions. L’épargne privée mondiale atteint près de 100 trillons. Même une réallocation de 1% de cette masse vers le BTC équivaudrait à 1 trillon de flux entrants.

Ce n’est pas un CAGR, mais un scénario de réallocation de capitaux, qui crédibilise l’hypothèse d’une valorisation multipliée par 2 à 4 d’ici 2030.

En parallèle, Ethereum et les L2 incarnent davantage une infrastructure qu’une réserve de valeur. Ils sont les rails financiers du futur : smart contracts (remplacement des tiers de confiance par des systèmes automatisés, audités, globaux), tokenisation d’actifs réels et stablecoins.

Là encore, il ne s’agit pas d’un CAGR prévisible mais d’un scénario d’adoption : si la finance traditionnelle bascule ne serait-ce que 0,5 % de ses actifs (ce qui semble se dessiner) vers des architectures décentralisées, l’impact sur ETH serait explosif. Un pari risqué, mais auquel je suis prêt à dédier 3% de mon portfolio.

Productivité et marges : la vague humanoïde

L’automatisation industrielle est en train de passer d’un rôle d’appoint à un rôle central dans l’économie. En combinant mécatronique et intelligence artificielle, les robots ne sont plus de simples bras programmés pour souder ou assembler, mais des acteurs adaptatifs capables de manipuler, reconnaître, planifier et collaborer.

Ce basculement se traduit directement en marges. Amazon, par exemple, consacre près de 50 % de ses coûts d’exploitation à la logistique. Si l’automatisation supprime 30 à 50 % du travail manuel dans ses entrepôts, cela ajoute 3 à 5 points de marge opérationnelle — soit 15 à 20 Md$ de profit supplémentaire. Pour une société valorisée sur la scalabilité de son modèle, c’est un catalyseur de revalorisation de plusieurs centaines de milliards (+20 % sur son cours).

Tesla, déjà très robotisée, pourrait réduire de 20 à 30 % ses besoins humains sur l’assemblage grâce aux humanoïdes et aux systèmes autonomes, regagnant 2 à 3 points de marge opérationnelle. Sur un chiffre d’affaires projeté à 300 Md$, cela représente 6 à 9 Md$ de résultat opérationnel additionnel, soit ≈150 Md$ de valorisation (+25 % de son cours actuel).

L’équation est simple : chaque point de marge arraché par la robotisation se traduit en dizaines de milliards de capitalisation boursière. L’IA, en rendant les robots flexibles et adaptatifs, élargit leur champ d’application à des postes jusqu’ici jugés trop complexes.

Conviction géographique: Chine vs États-Unis

On pourrait penser malin de se positionner sur la Chine lorsqu'il s'agit d'anticiper les répercussions de l'explosion de l'IA. R&D, industrie, démographie : tous les indicateurs macro-économiques semblent dessiner la trajectoire d'une Chine qui va s'imposer de plus en plus clairement en leader mondial.

Cependant, même si la Chine impressionne par ses champions industriels (BYD, Huawei), cela ne se reflète pas en bourse :

• Gouvernance opaque (état communiste).
• Marchés moins “investor-friendly” : ne cherche pas à attirer de capitaux étrangers, reduit la pression acheteuse.
• Pas de prestige associé aux IPO : les meilleures entreprises Chinoises ne sont pas nécessairement listées, on ne peut donc pas s'y exposer.
• Pas de boucle vertueuse comme aux États-Unis, où l’épargne des retraites par capitalisation alimente directement les valorisations boursières.

De ce fait, il n'existe à mon sens pas de meilleur terrain de croissance pour capturer la croissance de l'IA que les États-Unis, qui restent encore et toujours le phare du monde, quoi qu'on en dise.

Synthèse des opportunités par CAGR

Principes généraux

• DCA (Dollar Cost Averaging)
  Investis à intervalles réguliers, sans chercher à timer le marché. Sur la durée, cela lisse ton risque. Personnellement, j’investis en début de mois dès que je touche mon salaire. J’ai un matelas de sécurité (6 mois de dépenses) sur mon livret A, je connais mes frais mensuels, et je sais exactement ce que je peux placer.
• Lump sum vs. DCA
  Si tu démarres avec un capital significatif en plus de ton flux régulier, deux options : investir tout d’un coup (lump sum) ou étaler tes entrées (par ex. sur 6 mois en DCA). Statistiquement, le lump sum surperforme. Mais psychologiquement, investir toutes ses économies d’un coup est difficile, surtout si le marché chute juste après. C’est une question de tolérance personnelle.
• Stock picking ? Non
  Si tu es débutant, ne crois pas battre le marché en sélectionnant quelques actions. Sois humble : investis via des ETF. C’est la meilleure espérance de gain à long terme. Moi-même, je n’ai aucune action individuelle en portefeuille.
• Sur quelle plateforme investir ?
  Utilise Degiro (à mon sens le meilleur courtier), profite de mon lien et des 100€ de frais offerts.
• Spécificités françaises
  Oublie les produits fiscaux type PEA, PER ou Assurance-vie (sauf pour la transmission). Ils sont moins performants, trop contraints, et leurs avantages seront remis en question un jour ou l'autre. Les banques te les vendent surtout parce qu’elles margent dessus et te facturent des frais en tout genre (qui s'accumulent dans le temps).
• Bitcoin et souveraineté
  Le principe du Bitcoin, c’est l’indépendance. N’achète jamais via des solutions qui ne te donnent pas la propriété réelle (Revolut, ETF). C'est ok de passer par des plateformes régulées comme Binance ou Coinbase, mais transfère ensuite sur un cold wallet (Ledger). Tu peux repousser cette étape, mais autant acheter dès maintenant des tokens que tu pourras réellement déplacer demain.

Conclusion

L'IA n’est plus une promesse. C’est une réalité industrielle, financière, énergétique.

Une vague qui grossit chaque jour.

La question n’est pas de savoir si elle va déferler.

La vraie question est : vas-tu la surfer, ou être submergé ?

Mon allocation

Tu peux backtest ici sa performance et te rendre compte de sa puissance.